Clausole di revisione prezzi per la carpenteria metallica

L'acciaio, una materia prima volatile

Ogni azienda che lavora acciaio in grandi quantità è esposta all'andamento del prezzo dell'acciaio. Ciò riguarda soprattutto il settore edile, ma anche molte imprese industriali e i loro fornitori. Una previsione a lungo termine del prezzo dell'acciaio non è possibile, perché anche i produttori di acciaio dipendono a loro volta da materie prime volatili e non assumono impegni di fornitura di lunga durata. L'aumento dei prezzi dell'acciaio a seguito della pandemia di Covid ha messo in seria difficoltà molte aziende di lavorazione dell'acciaio nel 2021. Anche in passato, ad esempio nel 2008, si erano già verificati picchi di prezzo simili.

Le aziende possono tuttavia tutelarsi in vari modi per non dover sostenere il rischio di un aumento dei prezzi dell'acciaio, ad esempio con una copertura tramite clausole di revisione prezzi oppure tramite appositi strumenti finanziari.

A seconda del settore esistono differenze che fanno propendere per l'una o per l'altra opzione.

Clausole di revisione prezzi: tenere conto nel contratto dell'andamento del prezzo dell'acciaio

Commento del Dr. Peter Hammacher, avvocato – mediazione – arbitrato a Heidelberg

Le clausole di revisione prezzi sono adatte a compensare almeno in parte i rischi derivanti dalle oscillazioni dei prezzi delle materie prime sul mercato mondiale. Le parti contraenti concordano di trasformare prezzi unitari o forfettari fissi in prezzi flessibili, in funzione dell'andamento dei prezzi dei semilavorati.

Entrambe le parti possono avervi interesse: il fornitore viene sollevato dal rischio di aumento dei prezzi e tutela i propri margini. Non deve calcolare maggiorazioni per il rischio legate a incerti aumenti dei prezzi dei materiali. Ciò a sua volta riduce l'importo dell'offerta e va a vantaggio del committente. Se i prezzi salgono, però, il committente partecipa ai maggiori costi. In caso di prezzi in calo vale, viceversa, il contrario.

Le clausole di revisione prezzi, almeno in Germania, non sono disciplinate dalla legge. Devono essere concordate tra le parti, alle quali è lasciata la loro formulazione, nel rispetto del principio di buona fede.

Le clausole di revisione prezzi sono per lo più espresse sotto forma di formula matematica, in cui i valori al momento della fase precontrattuale (ad es. richiesta di offerta, presentazione di un'offerta) o della conclusione del contratto (ad es. sottoscrizione del contratto o aggiudicazione) vengono rapportati a un momento dell'esecuzione del contratto (ad es. ordine, consegna in cantiere, collaudo).

Se viene superato un margine di tolleranza concordato, il prezzo viene adeguato. Quanto più i punti di misurazione sono vicini agli eventi reali, tanto più fedelmente la clausola rispecchia i maggiori costi dovuti alla variazione di prezzo. Il rapporto „calcolo dell'offerta/pagamento della fattura del fornitore del materiale“ è quindi più realistico di quello „aggiudicazione (eventualmente ritardata)/collaudo dei lavori“.

Anche se e in che misura i prezzi siano aumentati è una questione di prospettiva, perché non esiste uno standard mondiale unitario per misurare le oscillazioni dei prezzi. Le parti contraenti devono quindi stabilire una propria regola (ad es. la media di tre offerte di prezzo) oppure accordarsi sui rilevamenti di terzi (ad es. una borsa delle materie prime, associazioni di categoria, istituti di statistica).

In Germania, per gli appalti pubblici, si ricorre alle formule del Vergabehandbuch (manuale federale degli appalti) (in merito Hammacher, Rasante Erhöhung der Stahlpreise – Hilfe durch Stoffpreisgleitklausel? Bauwirtschaft -1/2021, p. 8, disponibile gratuitamente qui). Secondo l'associazione tedesca della carpenteria metallica (Deutscher Stahlbauverband/bauforum Stahl), ciò vale anche per il settore della carpenteria metallica. Più difficile è la valutazione per la costruzione di macchine e impianti. Il VDMA e.V. (associazione tedesca dei costruttori di macchine e impianti, N.d.R.) non fornisce più raccomandazioni o informazioni in merito, ma offre una consulenza individuale ai propri associati.

Come sempre, il fatto di riuscire ad accordarsi su un'equa ripartizione dei rischi dipende dalla correttezza reciproca dei partner contrattuali, dall'abilità negoziale e/o dal potere di mercato. A tal fine occorre esaminare attentamente la situazione giuridica e le opzioni disponibili. In assenza di una regolamentazione contrattuale valgono i limiti di legge, in particolare il § 313 BGB „Alterazione del fondamento negoziale“. Il legislatore tedesco e, sulla sua scia, molti tribunali hanno però fissato requisiti molto elevati.

L'autore ospite Dr. Peter Hammacher

Il Dr. Peter Hammacher è un avvocato con oltre 30 anni di esperienza professionale, in particolare nell'impiantistica e nella carpenteria metallica, nell'ambito di consulenza, rappresentanza legale, arbitrati, mediazione e seminari.

Tra le sue pubblicazioni figura anche il “Handbuch der Auftragsabwicklung (link pubblicitario Amazon) “, un manuale sulla gestione delle commesse con lettere tipo, rivolto principalmente ai project manager della carpenteria metallica e dell'impiantistica.

Esempi e modelli di clausole di revisione prezzi

Spiegazioni dettagliate ed esempi di applicazione di una clausola di revisione prezzi sulla base del manuale federale tedesco degli appalti e dei contratti sono disponibili nei capitoli 2 e 3 di questo articolo del Dr. Hammacher.

Ottimi modelli per la formulazione di clausole di revisione prezzi, facilmente utilizzabili nella pratica, sono disponibili anche presso la Camera di commercio austriaca (Wirtschaftskammer Österreich) a questo link (pdf).

Indici adatti alle clausole di revisione prezzi

Come si legge nel commento del Dr. Hammacher riportato sopra, nell'applicazione delle clausole di revisione prezzi occorre chiarire innanzitutto a quale indice si riferiscono. Ecco una selezione di indici dei prezzi dell'acciaio e borse delle materie prime.

L'alternativa dell'hedging: la copertura del prezzo dell'acciaio tramite strumenti finanziari

Anche al di fuori del settore edile le materie prime, in particolare l'acciaio, vengono acquistate e lavorate con regolarità. Ciò vale soprattutto per la produzione in grande serie, dove non è possibile attribuire con esattezza il prezzo d'acquisto al prodotto venduto. I contratti di fornitura a lungo termine richiedono inoltre una stabilità dei prezzi che non è realizzabile nell'approvvigionamento delle materie prime. Serve quindi una copertura generale contro l'aumento del prezzo dell'acciaio.

Uno strumento a tal fine sono gli strumenti finanziari derivati. L'obiettivo è proteggere il proprio fabbisogno di acciaio da variazioni di prezzo. Ciò è sempre possibile solo per una determinata quantità e a una determinata scadenza.

Poiché l'acciaio esiste in diverse forme, è stato scoperto relativamente tardi come sottostante per un derivato. Oggi è possibile stipulare contratti per diversi tipi di acciaio, come acciaio per cemento armato, vergella o nastri laminati a caldo, su varie borse internazionali.

Come funziona l'hedging dell'acciaio?

Il presupposto per la copertura tramite derivati è conoscere il proprio fabbisogno futuro di acciaio. Solo così è possibile coprire tale quantità di acciaio. Naturalmente è anche possibile coprire solo una parte del fabbisogno e garantire almeno in parte la certezza dei costi. Vediamolo con un piccolo esempio:

L'azienda Stahlbau GRÜN acquista ogni mese 1000 tonnellate di acciaio e le lavora. Con i clienti ha in essere contratti di fornitura a lungo termine a prezzi fissi. L'azienda desidera tutelarsi dal rischio di un andamento sfavorevole del prezzo dell'acciaio nei prossimi 12 mesi. A tal fine acquista uno strumento finanziario che le conferisce il diritto di acquistare 1000 tonnellate di acciaio tra un anno a un prezzo fissato oggi.

Trascorsi i 12 mesi, Stahlbau GRÜN acquista dal proprio fornitore 1000 tonnellate di acciaio al prezzo di mercato corrente. Contemporaneamente viene regolato lo strumento finanziario. Le possibilità sono due.

1. 1. Se il prezzo di mercato corrente è superiore al prezzo fissato nel derivato, l'azienda Stahlbau GRÜN riceve un pagamento pari alla differenza. Ha pagato un prezzo più alto per l'acciaio fisico, ma riceve in cambio un pagamento dal derivato a compensazione dei costi.
   2. Se invece il prezzo dell'acciaio alla data di riferimento è inferiore a quanto concordato, Stahlbau GRÜN deve pagare la differenza all'emittente dello strumento finanziario. Questi costi sono però stati in gran parte risparmiati nell'acquisto dell'acciaio fisico.

In questo modo ci si può tutelare dall'aumento dei costi e l'andamento del prezzo dell'acciaio non rappresenta più un rischio nel calcolo dei costi. Per questo, però, è dovuta una commissione all'emittente dello strumento finanziario, tanto più elevata quanto più lungo è il periodo fino alla data di riferimento.

Purtroppo questa forma di copertura è adatta solo ad aziende con un elevato fabbisogno di acciaio e con adeguate competenze nella negoziazione di strumenti finanziari.

Rischi dell'hedging dell'acciaio

Il presupposto per l'hedging è la quotazione del materiale in questione su una borsa delle materie prime. Dal capitolo precedente emerge che per l'acciaio vengono negoziati solo pochi tipi. Questo aspetto comporta un rischio elevato per le PMI, che lavorano lamiere, profilati e tubi sagomati in diverse qualità di materiale non quotate in borsa. I prezzi delle materie prime sono correlati, ma rappresentano solo una parte del prezzo di mercato. Le carenze locali, ad esempio dovute a colli di bottiglia nella produzione o a difficoltà di fornitura, non vengono considerate. In parole semplici: se un'impresa di carpenteria metallica deve realizzare una struttura con tubi senza saldatura e questi sono al momento scarsi e quindi costosi, ciò non significa che un hedging su uno dei valori sopra indicati compensi l'aumento di prezzo. Questo tipo di copertura sarebbe quindi speculativo e costituirebbe un rischio aggiuntivo. (Cfr. Beschaffung Aktuell)

Conclusione: la copertura contro l'aumento dei prezzi dell'acciaio resta un tema complesso

A seconda del settore in cui opera e della posizione della Sua azienda nei confronti del cliente, può trasferire eventuali aumenti di prezzo ai Suoi clienti tramite una clausola di revisione prezzi.

Per molte aziende, tuttavia, ciò non sarà possibile e anche l'uso di strumenti finanziari comporta dei rischi. Per molte applicazioni, soprattutto nella costruzione di macchine e impianti, manca inoltre un valore di riferimento adeguato, per cui una presunta copertura dall'andamento del prezzo dell'acciaio si trasforma rapidamente in un'operazione speculativa.

In questi casi le aziende devono agire a vista e fare attenzione a non assumere impegni troppo lunghi.

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